March 29, 2026
Los 7 errores mentales que te hacen perder dinero
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En este episodio de Ideas para Vivir Mejor hablamos sobre la psicología de la inversión y los principales errores mentales al invertir que pueden hacerte perder dinero sin darte cuenta. Descubrirás cómo el exceso de confianza, el miedo, la euforia, los sesgos cognitivos y la influencia de los medios afectan a tus decisiones financieras. También veremos por qué muchas personas confunden precio y valor, cómo evitar inversiones impulsivas y de qué manera un buen asesor puede ayudarte a tomar decisiones más racionales. Si te interesa aprender a invertir mejor, controlar tus emociones y evitar los sesgos que sabotean tu dinero, este episodio es para ti.
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Hola a todos y bienvenidos a Ideas para Vivir Mejor.
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Hoy te traigo las ideas principales de Las leyes de
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00:00:07.370 --> 00:00:11.740
la riqueza, un libro escrito por Daniel Crosby. Antes de empezar,
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una cosa muy rápida. Ya sabes que este es un
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podcast para personas ocupadas que no quieren consumir ideas, sino
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que quieren usarlas. Si alguna vez te ha pasado que
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has escuchado un episodio, te ha sonado bien, pero después
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00:00:23.670 --> 00:00:28.059
tu vida sigue exactamente igual, eso tiene solución. En Patreon
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00:00:32.240 --> 00:00:34.740
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00:00:34.799 --> 00:00:40.149
mejores libros de desarrollo personal y profesional. Te dejo su
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enlace en la descripción para que puedas echarle un vistazo.
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Y ahora sÃ, vamos con el episodio. El libro nos
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habla de algo que afecta a muchÃsima gente, especialmente cuando
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tiene que tomar decisiones importantes con su dinero. Y Eso
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que tanto nos afecta es el sesgo o exceso de confianza.
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Es decir, esa tendencia tan humana, por otra parte, de
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pensar que vemos mejor que los demás, decidimos mejor que
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00:01:09.549 --> 00:01:13.109
los demás y actuamos mejor que los demás. Y esto
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no es algo que le pase a cuatro personas arrogantes.
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Esto nos pasa a casi todos, en casi cualquier ámbito
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en el que nuestro ego pueda meter la cuchara. El
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100% de los encuestados normalmente cree que es mejor que
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la media haciendo lo que sea. El 95% piensa que
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tiene una destreza atlética superior a la de los demás.
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Todo esto es matemáticamente imposible, ya lo sabemos. No todo
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el mundo puede estar por encima de la media. No
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todo el mundo puede ser el más sociable, ni el
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más brillante, ni el más hábil, ni el más atractivo.
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Pero nuestra mente... tiene una habilidad extraordinaria para contarnos una
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historia en la que siempre salimos mejor parados que los demás.
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Y esto en la vida cotidiana no tiene ninguna importancia,
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es una anécdota, pero en el terreno de la inversión,
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que es lo que toca este libro, puede salir bastante caro.
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Cuando uno piensa que tiene un talento especial para invertir,
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00:02:18.900 --> 00:02:24.349
empieza a interpretar la realidad de una manera distorsionada. Cuando
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aciertas en una inversión, el mérito es tuyo. Y cuando fallas,
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00:02:28.389 --> 00:02:32.349
la culpa es de las circunstancias del mundo, del universo
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00:02:32.379 --> 00:02:34.219
o de los demás. Y a eso se le llama
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00:02:34.599 --> 00:02:40.000
error de atribución. Tendemos a interpretar nuestros éxitos como consecuencia
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de ese talento que creemos que tenemos y interpretamos los
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fracasos como producto de factores externos. El problema es que
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si hacemos esto una y otra vez, lo que va
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00:02:51.580 --> 00:02:53.680
a pasar es que vamos a dejar de aprender. Porque
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para aprender, una cosa muy importante es reconocer que nos
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hemos equivocado o que no sabemos. Y para reconocer esto, pues, lógicamente,
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antes tenemos que aceptar que no somos tan listos como
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nos gustarÃa creer.¿ Qué hace un inversor que no entiende esto?
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00:03:10.849 --> 00:03:12.879
Pues empieza a pensar que las reglas del mercado no
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00:03:12.939 --> 00:03:15.280
van con él, que esto del riesgo es para otros,
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00:03:15.300 --> 00:03:18.150
que su instinto... está por encima de los datos o
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por encima de la realidad. Que él es capaz de
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determinar y de saber cuándo es bueno entrar y cuándo
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00:03:23.729 --> 00:03:27.129
es bueno salir de una inversión. Y para invertir bien,
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00:03:27.629 --> 00:03:29.530
nos dice el libro que no basta con saber mucho,
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00:03:29.719 --> 00:03:33.340
sino que hay que también desconfiar un poquito de uno mismo.
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00:03:33.599 --> 00:03:36.599
Porque muchas veces el verdadero enemigo de cualquier inversor no
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00:03:36.680 --> 00:03:40.460
es el mercado, es su ego. El enemigo lo lleva dentro.
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00:03:42.080 --> 00:03:44.439
Y como humanos, pues hay otro factor importante que es
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00:03:44.460 --> 00:03:47.439
todavÃa más potente, son las emociones. Las emociones no es
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00:03:47.500 --> 00:03:50.479
algo malo, ya lo sabes, forma parte de estar vivos,
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pero cuando esas emociones son intensas, nuestra capacidad para pensar
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00:03:56.090 --> 00:04:00.189
con claridad se va a reducir. Es decir, cuando estamos
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emocionalmente tocados, tomamos peores decisiones. Por eso una persona triste
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puede convertirse en un inversor crédulo, que interpreta peor la
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00:04:10.669 --> 00:04:15.370
información que le han dado y pierde capacidad de Y
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00:04:15.460 --> 00:04:19.199
puede pasar también que una persona con una emoción de
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00:04:19.240 --> 00:04:25.779
entusiasmo se vuelva imprudente. Invertir no es una cuestión puramente racional,
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00:04:26.060 --> 00:04:30.480
aunque nos encante pensar que sÃ. Invertir activa una mezcla
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00:04:31.060 --> 00:04:35.420
de deseo, de ansiedad, de urgencia, de fantasÃa también, que
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00:04:35.480 --> 00:04:40.279
va a alterar nuestra capacidad para decidir con serenidad. Y
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00:04:40.360 --> 00:04:42.459
por eso dice el libro que una de las grandes
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00:04:42.540 --> 00:04:46.079
habilidades de un buen inversor no es predecir el mercado,
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00:04:46.459 --> 00:04:50.040
no pueden ver el futuro, sino detectar en qué estado
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00:04:50.100 --> 00:04:54.560
emocional está él mismo o ella misma antes de invertir
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00:04:54.759 --> 00:04:59.509
un solo euro en nada. Porque si estás triste, pues
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00:04:59.569 --> 00:05:02.269
a lo mejor vendes por miedo. Si estás eufórico, a
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00:05:02.310 --> 00:05:06.509
lo mejor compras por codicia. Y en cualquiera de los
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00:05:06.550 --> 00:05:11.360
dos casos no estás decidiendo con criterio. Están decidiendo tus emociones.
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00:05:11.379 --> 00:05:15.439
Está decidiendo tu estado interno. Es decir, saber mucho de
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00:05:15.519 --> 00:05:19.980
inversiones no basta para invertir bien si no sabes gobernarte
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00:05:20.019 --> 00:05:21.810
o si no te conoces a ti mismo o si
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00:05:21.850 --> 00:05:25.949
no eres capaz de detectar en qué estado emocional estás.
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00:05:25.990 --> 00:05:33.350
Por eso tantas personas tan inteligentes toman decisiones financieras desastrosas.
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00:05:33.670 --> 00:05:37.209
Porque no sepan sino porque están en un estado emocional
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00:05:37.670 --> 00:05:41.850
que no son capaces de detectar ellos mismos. A veces
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00:05:41.910 --> 00:05:44.959
tenemos la fantasÃa de que deberÃamos poder hacerlo todos solos,
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00:05:45.620 --> 00:05:50.060
que si leemos lo suficiente sobre inversiones o nos informamos bien,
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00:05:50.139 --> 00:05:52.720
si ponemos atención, pues vamos a ser capaces de tomar
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00:05:52.779 --> 00:05:57.220
decisiones perfectas sin ayuda de nadie. Y la realidad tampoco
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00:05:57.300 --> 00:06:00.790
funciona asÃ. En el tema de la inversión, al igual
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00:06:00.850 --> 00:06:03.699
que en muchos otros ámbitos de la vida, El problema
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00:06:03.839 --> 00:06:09.569
normalmente es nuestra incapacidad para comportarnos con coherencia cuando llega
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00:06:09.730 --> 00:06:14.250
el miedo o la euforia o la incertidumbre. Seguramente sabes
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00:06:14.290 --> 00:06:18.269
perfectamente lo que deberÃas hacer. Has leÃdo mil veces que
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00:06:18.930 --> 00:06:23.230
no conviene que vendas cuando entras en pánico, sabes que
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00:06:23.290 --> 00:06:26.529
las decisiones impulsivas en materia de inversión te salen caras.
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00:06:27.629 --> 00:06:32.350
Puedes repetirlo como un mantra, da igual. Si tú ves
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00:06:32.370 --> 00:06:35.810
que el mercado cae, si ves números rojos, ahora que
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00:06:35.829 --> 00:06:39.009
están cayendo todas las bolsas, si escuchas que hay una crisis,
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00:06:39.029 --> 00:06:42.779
un colapso, un desplome, una recesión, tu cuerpo va a
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00:06:42.819 --> 00:06:46.100
reaccionar antes que tu cabeza. Y por eso nos dice
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00:06:46.120 --> 00:06:48.259
el libro y nos recomienda que contar con un buen
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00:06:48.319 --> 00:06:52.399
asesor puede ser tan importante, porque nos ayuda a no
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00:06:52.480 --> 00:06:56.209
convertirnos en nuestro peor enemigo. Y ese asesor no es
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00:06:56.230 --> 00:07:00.529
solamente un experto en inversiones, debe ser también una especie
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00:07:00.589 --> 00:07:05.740
de coach, una especie de entrenador del comportamiento humano. No
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00:07:05.800 --> 00:07:10.050
solamente saber de inversiones, sino saber también del ser humano,
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00:07:10.060 --> 00:07:14.769
saber de bienestar, saber de desarrollo personal, entender las emociones.
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00:07:14.949 --> 00:07:18.829
Es una persona, por supuesto tiene que entender de finanzas,
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00:07:19.129 --> 00:07:21.500
pero tiene que entender también cómo una persona es capaz
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00:07:21.509 --> 00:07:24.639
de engañarse a sà misma cuando tiene miedo o cuando
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00:07:24.680 --> 00:07:27.939
se ilusiona demasiado. Una persona que sea capaz de llevarte
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00:07:27.980 --> 00:07:32.589
la contraria si hace falta. Un abogado del diablo profesional,
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00:07:33.029 --> 00:07:36.790
lo llama el libro. Una persona que cuando tú estés entusiasmado,
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00:07:37.730 --> 00:07:40.509
pues te obligue a ver aquello que tú no quieres ver.
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00:07:41.310 --> 00:07:43.300
Esto que es tan molesto, ¿verdad? Pero es que ahÃ
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00:07:43.439 --> 00:07:46.980
precisamente es donde está el valor de un buen asesor.
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00:07:48.560 --> 00:07:52.899
Otra cosa importante, el ruido. Por mucho que nos digamos
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00:07:52.939 --> 00:07:55.759
a nosotros mismos que somos racionales, que no nos dejamos
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00:07:55.800 --> 00:07:58.439
llevar por las emociones y que vamos a saber filtrar
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00:07:58.500 --> 00:08:04.189
bien la información... la repetición constante del miedo acaba calando.
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00:08:04.529 --> 00:08:08.350
Tenemos una tendencia como humanos que es a la catastrofización.
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00:08:08.870 --> 00:08:13.209
A la catastrofización. Pensar que todo va a salir mal.
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00:08:13.750 --> 00:08:17.220
Una capacidad que tenemos de escuchar una señal de alarma,
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00:08:17.339 --> 00:08:19.920
por ejemplo en un medio de comunicación, y nos construimos
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00:08:19.959 --> 00:08:23.759
en nuestra cabeza en cuestión de segundos la peor pelÃcula posible.
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00:08:24.180 --> 00:08:27.680
Por eso cuando nuestras acciones bajan un poco, nuestra mente
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00:08:27.759 --> 00:08:30.519
ya nos proyecta imágenes que de que nos vamos a arruinar,
130
00:08:30.579 --> 00:08:33.259
de que lo vamos a perder todo. Y esto pasa
131
00:08:33.299 --> 00:08:36.500
todo el tiempo. Y el problema es que los medios
132
00:08:36.519 --> 00:08:41.960
de comunicación, por pura lógica comercial, no viven de transmitir calma,
133
00:08:42.220 --> 00:08:44.639
viven de captar la atención. Y pocas cosas van a
134
00:08:44.730 --> 00:08:47.450
captar más la atención de la gente que el miedo.
135
00:08:47.990 --> 00:08:50.490
Y por eso, cada vez que cae el mercado, lo
136
00:08:50.549 --> 00:08:54.049
presentan como si fuera el fin del mundo. La realidad
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00:08:54.149 --> 00:08:58.009
suele ser menos dramática. que el mercado se caiga de
138
00:08:58.049 --> 00:09:00.889
vez en cuando, como está pasando ahora, pues no es
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00:09:00.950 --> 00:09:05.730
una anomalÃa, es parte de su funcionamiento normal. Hay muchas
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00:09:05.789 --> 00:09:09.470
veces que las acciones están sobrevaloradas, los precios suben, la
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00:09:10.049 --> 00:09:13.210
gente empieza a vender para recoger esos beneficios y entonces
142
00:09:13.470 --> 00:09:17.929
llega una bajada importante. Eso se llama corrección. Y aunque
143
00:09:17.980 --> 00:09:21.759
suene mal, es algo muy habitual, ocurre aproximadamente una vez
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00:09:21.820 --> 00:09:24.600
al año o una vez cada dos años. El problema
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00:09:24.639 --> 00:09:28.070
es cómo reaccionamos ante esa corrección. Si cada vez que
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00:09:28.129 --> 00:09:33.450
ves una caÃda vendes, entonces estás convirtiendo una turbulencia en
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00:09:33.509 --> 00:09:36.840
una pérdida real. No te arruina el mercado en ese caso,
148
00:09:36.919 --> 00:09:41.559
te está arruinando tu reacción a esa turbulencia. No podemos
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00:09:41.639 --> 00:09:45.519
confundir nuestra emoción con la realidad. Que tú sientas miedo
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00:09:45.600 --> 00:09:49.139
porque ves tus inversiones bajar no significa que tu supervivencia
151
00:09:49.179 --> 00:09:52.559
esté en peligro. Y al revés, que tú sientas seguridad
152
00:09:52.639 --> 00:09:57.509
no significa que estés a salvo. Por eso, superar esas
153
00:09:57.580 --> 00:10:02.620
turbulencias del mercado es una parte importantÃsima del éxito de
154
00:10:02.679 --> 00:10:06.500
un inversor. Y hay otro elemento que nos engaña también mucho.
155
00:10:06.700 --> 00:10:10.399
Esa supuesta capacidad que tenemos todos de detectar a la
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00:10:10.480 --> 00:10:14.480
gente que nos quiere estafar. Todos pensamos que tenemos un
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00:10:14.559 --> 00:10:18.460
cierto radar y la realidad es que la mayorÃa somos
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00:10:18.580 --> 00:10:22.850
muy malos detectando mentiras. Muy, muy malos. El libro analiza
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00:10:22.889 --> 00:10:27.500
los resultados de 200 estudios sobre cómo las personas intentan identificar
160
00:10:28.179 --> 00:10:31.399
a los mentirosos observando su lenguaje corporal. Y lo que
161
00:10:31.440 --> 00:10:35.840
encontraron es que las personas solamente acertamos esas cosas en
162
00:10:36.059 --> 00:10:39.940
el 47% de los casos. Es decir, somos peores que
163
00:10:39.990 --> 00:10:43.210
si lanzáramos una moneda al aire. No somos tan buenos
164
00:10:43.289 --> 00:10:47.389
como creemos leyendo a las personas.¿ Qué tenemos que hacer?
165
00:10:48.149 --> 00:10:51.629
Dejar de escuchar solamente lo que dicen y empezar a
166
00:10:51.690 --> 00:10:55.179
mirar Y en el caso de las inversiones en concreto,
167
00:10:55.320 --> 00:10:58.019
mirar qué es lo que hacen con su propio dinero.
168
00:10:58.320 --> 00:11:01.379
Porque una cosa es el discurso y otra muy distinta
169
00:11:01.480 --> 00:11:06.250
es la apuesta personal que hagan. Si alguien que conoce
170
00:11:06.289 --> 00:11:09.490
una empresa desde dentro decide que se va a jugar
171
00:11:09.549 --> 00:11:13.029
su dinero ahÃ, está enviando una señal mucho más interesante
172
00:11:13.049 --> 00:11:16.710
que cualquier eslogan, que cualquier discurso que te puedan dar.
173
00:11:16.909 --> 00:11:20.460
Las acciones de las personas siempre hablan más alto que
174
00:11:20.519 --> 00:11:23.710
sus palabras. Y luego también pasa que los seres humanos
175
00:11:23.730 --> 00:11:27.330
no evaluamos el valor de las cosas de una manera objetiva.
176
00:11:27.769 --> 00:11:32.049
Nos dejamos influir por el contexto, por el prestigio, por
177
00:11:32.090 --> 00:11:35.830
el precio. Muchas veces nos creemos lo que el precio
178
00:11:35.909 --> 00:11:40.129
que alguien ha puesto dice sobre ese objeto, o sobre
179
00:11:40.169 --> 00:11:43.840
ese servicio, o sobre esa acción. Y esto da igual
180
00:11:43.889 --> 00:11:47.600
cuando hablamos de vinos, pero es algo peligroso cuando hablamos
181
00:11:47.620 --> 00:11:50.059
de inversiones. Porque nos lleva a pensar que algo vale
182
00:11:50.159 --> 00:11:54.250
mucho simplemente porque cuesta. mucho. Como si el precio fuese
183
00:11:54.970 --> 00:11:58.789
una prueba automática de calidad. Y muchas veces ocurre justo
184
00:11:58.850 --> 00:12:03.820
lo contrario. Pero no solamente compramos cosas, compramos percepciones, compramos sÃmbolos,
185
00:12:03.889 --> 00:12:08.139
compramos relatos, compramos marcas. Y esto pasa con los productos
186
00:12:08.179 --> 00:12:11.200
del dÃa a dÃa y pasa cuando vamos al mercado
187
00:12:11.220 --> 00:12:15.440
y queremos comprar acciones y queremos invertir. Cuando mucha gente
188
00:12:15.519 --> 00:12:18.360
siente eso al mismo tiempo, el precio de una acción
189
00:12:18.379 --> 00:12:21.919
sube y sube y vuelve a subir. Hasta que llega
190
00:12:21.940 --> 00:12:23.799
un momento en el que ya no estás comprando una
191
00:12:23.840 --> 00:12:27.039
buena empresa a un precio razonable, estás comprando una fantasÃa
192
00:12:27.379 --> 00:12:31.120
colectiva que se ha convertido en algo carÃsimo y puedes
193
00:12:31.179 --> 00:12:35.159
terminar haciendo una mala inversión simplemente porque has pagado demasiado
194
00:12:35.259 --> 00:12:39.830
y entonces necesitas que todo salga extraordinariamente bien para justificar
195
00:12:39.870 --> 00:12:41.990
ese precio. Y en el momento en el que la
196
00:12:42.049 --> 00:12:46.909
realidad no es extraordinaria sino simplemente buena, todo el castillo
197
00:12:46.970 --> 00:12:50.340
de tu inversión se puede venir abajo. Por eso invertir
198
00:12:50.419 --> 00:12:53.799
no es solamente elegir buenas empresas, sino no pagar cualquier
199
00:12:53.860 --> 00:12:57.940
precio por ellas. Es un error que se repite una
200
00:12:57.980 --> 00:13:03.139
y otra vez. Pagar cifras absurdas por activos sobrevalorados solamente
201
00:13:03.220 --> 00:13:07.440
porque están de moda. Hay una historia, seguro que la conoces,
202
00:13:07.460 --> 00:13:11.000
la historia de los tulipanes en los PaÃses Bajos, en Holanda,
203
00:13:11.039 --> 00:13:15.690
en el siglo XVII. Allà los tulipanes se convirtieron en
204
00:13:15.710 --> 00:13:19.559
auténtica obsesión.¿ Por qué? Porque Porque tenÃan justo las tres
205
00:13:19.679 --> 00:13:23.879
cosas que más excitan la imaginación humana. Eran una novedad,
206
00:13:23.899 --> 00:13:28.179
eran una rareza y daban estatus. Y cuando algo reúne
207
00:13:28.200 --> 00:13:32.399
esas tres cosas, el deseo se dispara. Y la gente
208
00:13:32.639 --> 00:13:37.639
empezó a pagar cantidades absurdas por bulbos de tulipán. En
209
00:13:37.679 --> 00:13:41.470
algunos casos, hasta 10 veces el sueldo anual de un trabajador
210
00:13:41.710 --> 00:13:45.529
por un solo bulbo de tulipán. 10 veces el sueldo
211
00:13:45.789 --> 00:13:50.139
de un año por una flor.¿ Qué pasó? Pues que
212
00:13:50.159 --> 00:13:53.639
en un momento determinado esa fiebre se vino abajo y
213
00:13:53.679 --> 00:13:56.259
esa locura se ha quedado como uno de los ejemplos
214
00:13:56.639 --> 00:14:00.250
más importantes de lo que es una burbuja especulativa. Y
215
00:14:00.299 --> 00:14:03.429
ese mecanismo no desapareció con los tulipanes. Es un mecanismo
216
00:14:03.490 --> 00:14:06.710
que sigue vivo, que se repite, que va cambiando de disfraz,
217
00:14:07.350 --> 00:14:09.889
pero la naturaleza es la misma. Lo nuevo y lo
218
00:14:09.950 --> 00:14:13.789
exótico y que nos da estatus tiene un poder casi
219
00:14:13.809 --> 00:14:21.370
hipnótico para el ser humano. Otro ejemplo. finales de los años 90, Internet,
220
00:14:21.429 --> 00:14:26.970
se despierta un entusiasmo gigantesco. Por cierto, no es para menos,
221
00:14:27.210 --> 00:14:30.889
porque evidentemente Internet es un invento que lo ha cambiado todo.
222
00:14:32.169 --> 00:14:36.809
Pero el problema fue el salto irracional que hizo la
223
00:14:36.870 --> 00:14:40.830
mente de muchÃsimos inversores. Se pensaba algo asà como que
224
00:14:40.889 --> 00:14:44.149
cualquier empresa que tuviera un. com al final, en su
225
00:14:44.210 --> 00:14:48.580
nombre me refiero, pues era una inversión maravillosa. Y ahÃ
226
00:14:48.639 --> 00:14:53.159
empezó un despropósito, la burbuja de los. com, que básicamente
227
00:14:53.230 --> 00:14:56.730
quiere decir que una empresa puede pertenecer a un sector maravilloso,
228
00:14:57.289 --> 00:15:00.529
pero seguir siendo una mala inversión. Porque que algo sea
229
00:15:00.590 --> 00:15:03.409
importante no significa que sea una buena inversión. O que
230
00:15:03.470 --> 00:15:07.309
algo cambie la historia no significa que sea una buena inversión.
231
00:15:07.450 --> 00:15:10.129
Y a veces el mayor peligro está precisamente en esas cosas,
232
00:15:10.210 --> 00:15:14.470
que son las que nos despiertan mayor ilusión. Y luego
233
00:15:14.490 --> 00:15:17.789
el libro también se pregunta cuánto dinero es suficiente. Y
234
00:15:17.830 --> 00:15:20.250
aquà yo creo que la respuesta que da es bastante acertada.
235
00:15:20.330 --> 00:15:23.169
Dice que si nos comparamos con los demás, pues ya
236
00:15:23.230 --> 00:15:26.600
sabemos que la comparación es una cinta de correr que
237
00:15:26.629 --> 00:15:28.320
no se va a parar nunca. Siempre va a haber
238
00:15:28.360 --> 00:15:31.379
alguien con más dinero, con una casa mejor, con un
1
00:00:01.270 --> 00:00:04.269
2
00:00:05.049 --> 00:00:07.330
3
00:00:07.370 --> 00:00:11.740
4
00:00:11.960 --> 00:00:13.939
5
00:00:13.980 --> 00:00:17.160
6
00:00:17.199 --> 00:00:20.179
7
00:00:20.199 --> 00:00:23.589
8
00:00:23.670 --> 00:00:28.059
9
00:00:28.339 --> 00:00:32.140
10
00:00:32.240 --> 00:00:34.740
11
00:00:34.799 --> 00:00:40.149
12
00:00:40.189 --> 00:00:43.329
13
00:00:44.189 --> 00:00:47.929
14
00:00:48.009 --> 00:00:51.170
15
00:00:51.299 --> 00:00:56.600
16
00:00:56.659 --> 00:01:01.250
17
00:01:01.950 --> 00:01:04.870
18
00:01:05.450 --> 00:01:09.489
19
00:01:09.549 --> 00:01:13.109
20
00:01:13.150 --> 00:01:16.079
21
00:01:16.159 --> 00:01:19.599
22
00:01:19.620 --> 00:01:25.790
23
00:01:25.689 --> 00:01:29.650
24
00:01:29.709 --> 00:01:34.750
25
00:01:35.209 --> 00:01:38.810
26
00:01:39.909 --> 00:01:42.890
27
00:01:42.930 --> 00:01:45.189
28
00:01:45.290 --> 00:01:48.909
29
00:01:48.969 --> 00:01:52.579
30
00:01:52.739 --> 00:01:57.420
31
00:01:57.459 --> 00:02:02.340
32
00:02:03.400 --> 00:02:05.920
33
00:02:06.000 --> 00:02:09.060
34
00:02:09.080 --> 00:02:13.300
35
00:02:13.800 --> 00:02:18.020
36
00:02:18.900 --> 00:02:24.349
37
00:02:24.370 --> 00:02:27.789
38
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39
00:02:32.379 --> 00:02:34.219
40
00:02:34.599 --> 00:02:40.000
41
00:02:40.080 --> 00:02:44.340
42
00:02:44.400 --> 00:02:49.139
43
00:02:49.180 --> 00:02:51.560
44
00:02:51.580 --> 00:02:53.680
45
00:02:53.740 --> 00:02:56.939
46
00:02:56.979 --> 00:03:01.509
47
00:03:02.169 --> 00:03:05.689
48
00:03:05.750 --> 00:03:10.490
49
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50
00:03:12.939 --> 00:03:15.280
51
00:03:15.300 --> 00:03:18.150
52
00:03:18.270 --> 00:03:20.610
53
00:03:20.669 --> 00:03:23.689
54
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55
00:03:27.629 --> 00:03:29.530
56
00:03:29.719 --> 00:03:33.340
57
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58
00:03:36.680 --> 00:03:40.460
59
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60
00:03:44.460 --> 00:03:47.439
61
00:03:47.500 --> 00:03:50.479
62
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63
00:03:56.090 --> 00:04:00.189
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65
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66
00:04:10.669 --> 00:04:15.370
67
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68
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70
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71
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