Dinero programable: nadie lo impondrá, lo pedirás tú

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Estados Unidos debe más de cuarenta billones de dólares y solo en intereses paga ya más que todo su presupuesto de defensa. Esa cifra explica mejor que cualquier teoría por qué el dinero está a punto de cambiar de soporte.

La GENIUS Act, aprobada en julio de 2025, obliga a cada emisor de stablecoins a respaldar sus tokens con efectivo o letras del Tesoro y le prohíbe pagarte intereses. El resultado es un comprador de deuda americana creado por ley: Tether acumula ya unos 141.000 millones en exposición al Tesoro, por delante de Alemania. El emisor se queda el cupón y tú no cobras nada.

Los bancos han hecho sus cuentas. Si el dinero puede vivir fuera de una cuenta corriente, hasta seis billones de dólares en depósitos podrían escaparse. Por eso JP Morgan, Citi, Bank of America y Wells Fargo construyen juntos una red de depósitos tokenizados, aunque el propio responsable de pagos globales de Bank of America admitió que los clientes no lo están pidiendo.

Para entender lo que viene sirve más un vale de comida inventado en Francia en 1962 que cualquier informe de un banco central. El ticket restaurante ya era dinero con instrucciones: solo comida, solo días laborables, con caducidad. Nadie protestó porque el trato era bueno. La diferencia es que ahora esas condiciones dejan de ser letra pequeña y pasan a ser código que se ejecuta solo.

En Europa la partida se juega a la vista: el Parlamento Europeo votó 416 a 169 abrir la negociación del euro digital, con la privacidad y los límites de tenencia todavía sin cerrar.

Cuando la regla deja de estar en tu banco y pasa a vivir dentro del propio dinero, ¿a quién reclamas?

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