¿Por qué Mónica Higuera salió de la URF? Estos fueron los desacuerdos con el Gobierno

0:00 todo el país. La mujer que protagoniza la noticia del día se llama Mónica Higuera. Ella estaba al frente de la unidad de regulación financiera. Una mujer con una hoja de vida y con un prestigio en el sector muy importante. Y es noticia porque porque la perdimos. Sale de su cargo. Doña Mónica, gracias por atendernos y primero por favor acepte un deseo de feliz dos mil veintiséis. Julio, muy buenos días. Feliz año para usted, para la mesa de trabajo y, por supuesto, para la audiencia.

0:42 Uno siempre queda como con un desazón, ¿no? Pero, oye, esta señora lo estaba haciendo bien,¿ qué pasó? Hay desacuerdos en todo, en la vida, en su casa, en la mía, en su trabajo, en el mío. Pero tanto como para sacarla, pues, sí nos llama la atención. Esto tiene que ver, pues, con una cantidad de dinero imposible de manejar que estaría regresando al país o que debería regresar al país. una cantidad de dinero que no le cabe en la cabeza a nadie. Yo quisiera, doctora Mónica, que en los términos más sencillos nos explicara cuál es el problema del retorno de esos capitales.

1:24 Bueno, Julio, en primer lugar, las AFP podían de manera libre enviar cierto porcentaje del dinero de los ahorradores al exterior, buscando diversificación, rentabilidad, plazos coherentes con el tiempo de pensión de los pensionados. Los administradores de portafolio diseñan estrategias globales, escogen activos múltiples que pueden ser de liquidez inmediata liquidez media, liquidez restringida, que tienen ciertos tiempos de permanencia. Entonces, si yo le pido a las AFP que en un periodo corto de tiempo traigan un importante volumen de recursos, es como si le dijera yo a usted, Julio, y a la audiencia, imagínense que estamos... en una cava de vinos y tenemos de todas las cantidades, calidades y procedencias de vinos.

2:40 Y nos sentamos y decidimos tomarnos todas las botellas de vino. Primero, el cuerpo no nos va a dar. Segundo, pues se va a desbordar la capacidad y tercero, el peligro de muerte pues es inminente. Básicamente eso es imposible de hacer en corto tiempo y trayendo tanto dinero. Y hay un asunto, doctora Mónica, que es que el presidente Gustavo Petro ha insistido en eso y es que las inversiones se deberían hacer en nuestro país. Pero desde que esto se habilitó, que los fondos privados de pensiones inviertan al exterior lo que se ha visto, pues es que las rentabilidades para los ahorradores, para quizás la mayoría de los que estamos aquí sentados hoy, que seguimos cotizando, es...

3:38 superior a lo que se venía haciendo antes. Es decir, en caso de que se traigan todos esos recursos,¿ se podrían disminuir las rentabilidades de los ahorros que tienen hoy todos los trabajadores? Buenos días, Luisa. Un feliz año y gracias por contactarme para poder explicarle un poco a la audiencia lo que pasa con este tema tan importante. El primer tema allí es¿ En qué lo van a invertir? Porque en Colombia el mercado de capitales es poco profundo, poco líquido y tiene pocas alternativas para invertir. La Bolsa de Valores de Colombia ha hecho lo posible, las infraestructuras también han las firmas comisionistas de bolsa, los fondos de capital privado y la unidad de regulación financiera creó diferentes decretos el año pasado para facilitarles la posibilidad de mejorar esa liquidez. Sin embargo, se llega al desafío de, bueno,¿ y ahora qué negocio nos inventamos que pueda generar seguridad, liquidez? buen retorno, pero que adicionalmente se pueda transar dentro del sistema de la bolsa,

5:10 que pueda estar regulado, que pueda estar vigilado, que pueda ser medido o valorado, porque a eso es lo que se enfrentan los administradores, a encontrar productos que puedan ser valorados fácilmente para conocer su precio para poder decir cuál es la rentabilidad actual entonces hoy en día el presidente Petro tiene una buena idea y tiene una buena intención respecto de cómo a él le gustaría que el ahorro de los trabajadores esté en Colombia y yo en eso estoy de acuerdo lo que hay que diseñar y buscar con las AFP es en qué es cómo, y eso tiene ciertos análisis de rigurosidad o de diligencia debida para poder escoger, porque es que el dinero que manejan, ojo a la palabra, manejan las AFP, no es de las AFP, es de los 19 millones de afiliados a las AFP. Por eso, estos administradores tienen una rigurosidad enorme tienen unos profesionales certificados sentados en las mesas de negociación, tienen unos comités de inversión y riesgo decidiendo cuidadosamente cada inversión. Entonces la pregunta ahora es, listo, lo hacemos, pero¿ en qué lo hacemos?

6:38 Esa es la pregunta que se debe estar respondiendo en este momento la unidad de regulación financiera con su equipo para poder presentar una propuesta que sí se pueda realizar. Sí, doctora Higuera, en otros momentos se ha dicho que buena parte del dinero de estos fondos privados se ha invertido, por ejemplo, en Colombia en la construcción de carreteras. Y muchas de ellas como parte de las alianzas público-privadas. Bueno, de esos mecanismos que se han creado justamente para poderlas construir porque el gobierno no tiene toda la plata.¿ Esos no son, por ejemplo...¿ Algunos de esos negocios, algunas de esas posibilidades que podrían tenerse en cuenta para invertir el dinero de los ahorradores en el país como ya se ha hecho?

7:26 Juan Diego, buenos días y también un feliz año para usted. Sí, de hecho, de hecho sí, de hecho los proyectos y las alianzas público-privadas son importantes. universidades, cultivos, infraestructura en vías, oleoductos, túneles, carreteras, todo eso puede ser sujeto de una inversión por parte de los AFP, de hecho ya algunas hacen ese tipo de inversiones, sin embargo, pues eso requiere una planeación y una estructuración súper fuerte, eso tiene que tener una colaboración en donde se vea cuál es el gana-gana para mi Mónica Higuera, lo más importante siempre ha sido la afiliada, la persona del común. Y luego ya debe existir una responsabilidad del gobierno nacional con, por supuesto, los agentes privados que administran los recursos para poder hacer esos diseños públicos.¿ Y en qué no se puede? Porque dependiendo del horizonte, hagamos de cuenta en la mesa de trabajo que ustedes tienen periodistas tan jóvenes, periodistas en la mediana edad y periodistas que ya están por pensionarse, se deben construir periodistas.

8:59 poder seleccionar activos que le puedan dar rentabilidad a cada una de esas cohortes, acorde al riesgo que cada uno pueda asumir. No es lo mismo Luisa, que tiene cerca de 30 años, y su expectativa de vida y su edad de pensión están más lejos, que quizás Julio, que ya se pensionó, está por pensionarse, o Juan Pablo, o usted. Hay que hacer diseños distintos para poder generar la rentabilidad distinta. Entonces, por ejemplo, una posición o una carretera puede durar 20 años en desarrollarse. Ahí puede haber una inversión y así. Exdirectora Amónica, esa unidad que usted dirigía, la Unidad Administrativa Especial de Proyección Normativa y Estudios de Regulación Financiera, ese nombre larguísimo, no solamente miraba este asunto de las pensiones, sino que tenía a su cargo un panorama amplísimo en torno a la sostenibilidad de las instituciones financieras, más allá de este asunto pensional.¿ Usted deja la dirección de la unidad con alguna otra preocupación que quisiera compartir hoy con los colombianos?

10:11 Bueno, a mí, Juan Pablo, buenos días, gracias. Es muy importante que se entienda cómo es el arreglo institucional. A mí eso me parece vital.¿ Cuál es mi preocupación? La unidad de regulación financiera salió del Ministerio de Hacienda en donde era una dirección y se crea por decreto en el año 2012 si no estoy mal para darle autonomía administrativa para darle la unidad primero no ejecuta recursos ni contratos solo proyecta norma como usted bien lo dijo y adicionalmente proyecta decretos que firman el presidente y el ministro¿ Pero qué pasa ahí? Si esta es una entidad independiente,¿ por qué la persona que está encargada de la dirección es un asesor del Ministerio de Hacienda? Si se supone que esta entidad es independiente y debe poder separar y argumentar y contraargumentar dado el arreglo institucional. La Unidad de Regulación Financiera tiene un consejo directivo. El ministro de Hacienda o su delegado, que en este caso es el viceministro de Hacienda.

11:26 El superintendente financiero o su delegado, que en este caso es el subdirector de regulación de la superfinanciera, porque el superfinanciero, hasta donde yo estuve, no iba a los consejos o iba muy poco. Y la directora de la unidad. Entonces, ahí hay un conflicto de interés. Si quien está en la dirección en este momento es el asesor de despacho más alto que tiene la... Sí, el Ministerio. Y adicionalmente, que sea una persona que no tiene experiencia en regulación financiera ni en sistema financiero, es algo que a mí me preocupa y creo que debería preocuparle a la ciudadanía en general que una persona que viene de trabajar en la DIAN con Luis Carlos Reyes y luego se va a trabajar al Ministerio de Comercio con Luis Carlos Reyes en planeación, llegue cuando Diego Guevara la invita a la Unidad de Regulación Financiera encargada de sacar temas tan importantes para el país. Eso a mí me genera preocupación. Si yo no era la persona que debía estar, yo me hago a un lado, como lo dije en mi carta de renuncia. Señor presidente, yo no puedo cumplir con lo que usted me pide, pero ayer me llama la atención que en el trino que él me contesta a mí reconoce que tengo razón. A mí me genera otra pregunta.¿ Será que el presidente sí sabía?¿ Será que él se dio la orden de en seis meses repatear¿ 125 billones?

12:55 Yo no lo creo. Yo creo y tengo confianza en que el presidente Petro quiere lo mejor para los colombianos. Lo que dudo es si esté bien asesorado y tenga a las personas idóneas técnicamente que le puedan hablar al oído. Mi preocupación principal es esa. Por lo demás, yo confío plenamente en el equipo de la Unidad de Regulación Financiera. Confío en que esos profesionales que están ahí, que saben de regulación pura y dura desde lo técnico, lo económico y lo jurídico, van a poder plantar una posición ante cualquier solicitud que a ellos no les parezca que sea la mejor para el país. Lo que no sé es si la directora nueva pueda hacer lo mismo ante el ministro de Hacienda y el superintendente financiero de Colombia.

13:48 Doctora Mónica, usted nos deja muy preocupados porque yo coincido con usted que a este presidente y a cualquier presidente les interesa el bienestar de los colombianos. Que se equivoquen, todos nos equivocamos. Pero usted dice algo que llama la atención sobre todo porque el presidente es economista, ¿no? O sea, no es una persona que anda improvisando temas tan serios como... como el regreso de 125 billones de pesos, que eso no le pasa en la cabeza a nadie, ni mucho menos en su equipo. Nadie estuvo de acuerdo con eso. Usted tampoco. Y usted dice, yo creo que es que al señor no le están contando las cosas. Pero¿ quién no se las está contando?¿ O quién se las está contando a medias?

14:35 En un caso tan delicado como el retorno de 125 billones de pesos. Yo no conozco al presidente Petro. Nunca tuve la posibilidad ni de sentarme con él ni de hablar con él. Sé que las personas más cercanas para él en el tema de finanzas y temas públicos son el superintendente financiero César Ferrari y en este caso el ministro Ávila. Y quiero dejar algo muy claro. En su momento, el ministro Ricardo Bonilla me preguntó sobre este tema y yo le expliqué al ministro Bonilla... cuáles podrían ser los posibles efectos negativos ante algo similar.

15:20 Y el ministro Obrera confió en mí, creyó en mí y en ningún momento insistió en ese tema. Este tema nace nuevamente y viene a la luz más o menos en septiembre después de algunas alocuciones que hizo el presidente Petro. Y la verdad es que la manzana de Adán o la manzana de la discordia Viene cuando el superintendente financiero, por iniciativa propia, entrega un proyecto de decreto en el despacho del ministro de Hacienda para que se haga alguna operación como la que el señor presidente quería. La Secretaría General de Hacienda me lo envía a mí como una PQRSD, una petición, queja o reclamo, y yo le digo, eso no tiene justificación. que luego sí ya recibo otro mensaje diciendo esto hay que hacerlo y es orden del presidente y hay que usar el insumo del profesor Ferrari. Entonces para mí, para resumir las cosas, son esas dos personas quienes quizás, y yo no lo sé, puede ser que hay un algo de temor frente al presidente Petro, Temor, ¿sabe?

16:39 A mí me educaron para ser una persona que habla directo, de frente, claro, preciso, conciso. Y yo no sé si a ellos les dio tal vez temor o querían hacerle caso o no se atrevieron a explicarle las consecuencias, pero el presidente Petro ayer me dejó clarísimo a mí que él entendía. Y es más, el presidente Petro ayer escribe, yo me siento a escuchar las propuestas. Yo sé que él se sienta a escuchar porque yo supe de varias conversaciones de él con las AFP cuando se estaba llevando a cabo la negociación de la ley pensional. Entonces, es eso lo que a mí me parecería interesante que se pudiera develar, Julio.

17:21 Doctora Mónica, nos deja muy sorprendidos, porque en un tema tan delicado no puede haber por ahí un teléfono roto, ni mucho menos un interlocutor que... No le entrega la información completa al presidente. Es que yo creo que es que ni siquiera hay que ser economista para entender lo que usted acaba de explicar. Usted no puede traer en ese tiempo 125 billones de pesos al país. Es que no puede, no puede. No, no puede, Julio, por lo siguiente. Cuando usted invierte dinero de terceros, pues primero usted tiene una responsabilidad fiduciaria y eso es lo que tienen las AFP con el dinero administrado de terceros. Y adicionalmente, usted imagínese que si esto está invertido en fondos que vencen en 30, 40, 50 años, en donde apenas se están comenzando a hacer los primeros llamados de capital y pueden faltar 5 o 10 años más para hacer llamados a capital porque como le dije si es una persona como Luisa le están faltando 30 años para pensionarse pues como yo desbarato porque la propuesta era traer de los portafolios de alto riesgo y riesgo moderado esa cantidad y a mí el ministro me dice en 6 meses y yo le digo esto es imposible Y luego, cuando, esto es importante también, cuando yo modulo mi propuesta, la que yo debo que presentar, porque es que la facultad la tiene

18:52 la unidad de regulación financiera. Quien presenta por la independencia la última versión de una propuesta es la unidad. Cuando yo llevo mi propuesta en respuesta a la iniciativa creativa del profesor Ferrari y adicionalmente el el mensaje que me envía el ministro Ávila, y yo presento la mía, y leo, leemos en la Secretaría Técnica del Consejo Directivo todas las posibles efectos negativos que pueda tener hacer esto, y yo le doy la palabra al viceministro técnico, que es el que representa al ministro de Hacienda en el Consejo Directivo, y le digo, adelante, ahora sí podemos iniciar el consejo, me dice,¿ la propuesta tiene lo que el ministro le pidió?, Le digo, no señor, usted es el miembro del consejo, por favor, usted entregue el insumo técnico. Se para, levanta la sesión y se va. Ese día yo sé que yo me voy. Ese día yo ya sé que a mí me van a pedir la carta o yo voy a tener que renunciar. Pasan un par de meses y bueno, cuando ya por fin el ministro me llama y me dice que quiere conversar conmigo, yo bajo el 3 de diciembre con la carta al despacho. Y él me dice, hemos pensado en unos cambios. para el viernes, para dentro de ocho días, aquí está. Me voy. Así que eso es preocupante Muy, muy preocupante. Súbale. Doña Mónica, cuéntenle a los oyentes,¿

20:23 usted quién es?¿ Usted dónde estudió?¿ De dónde viene? Bueno, yo soy una persona... otra en entrevistas con Alma de País, ahí pueden ver brevemente que soy, pero yo soy la segunda de cuatro hijos de clase media, baja de padres campesinos que vienen a Bogotá a trabajar mi papá sindicalista mi papá un papá gaitanista también, una persona que tenía muy claro el tema social en su cabeza, mi mamá una señora ama de casa que también mantener a sus cuatro hijos. Mi padre muere cuando yo tengo 20 años y yo estoy trabajando y termino de trabajar y estudiar. Estudiaba de noche y trabajaba de día. Me formo como economista y comienzo a trabajar en el sector financiero. Siempre me ha gustado la gente, Julio, porque mi papá decía, mi papá trabajó en el BCH, mi papá decía que lo más importante cuando trabajaba en un banco era cuidar el ahorro a la gente. Y que la gente entendiera que su dinero era el producto como de su trabajo y de su esfuerzo y que había que cuidarlo para que le diera una mejor vida. Entonces yo me metí por ese lado y por un aviso de prensa dentro de

21:56 una entrevista. por una renuncia de algún lado, por otro problema. Yo tengo un carácter fuerte, yo digo las cosas como son, y eso no gusta en un ambiente tan machista y tan masculino como el sector financiero. Entonces me fui de unos, de otros me despidieron, y durante cuatro años hago contenidos en redes. Conozco a Ricardo Bonilla hace 25 años, trabajé con su esposa, campaña del presidente Petro, yo no hago parte de la campaña, pero con mis contenidos en redes, apoyo a la campaña porque me parecía que las propuestas eran serias, sólidas, y podía traer un poco más de justicia social a los colombianos. Pasa esto, y yo había trabajado en Bolsa muchos años también, todo ganado con entrevistas, nada recomendada, y conozco a José Roberto Acosta, trabajo con José Roberto hace veinte años por alrededor de tres años, y José Roberto me recomienda y dice, Mónica es una persona trancada, es una persona de carácter, creo que ella puede manejar la URF.

23:10 Yo veo que es la entidad, entiendo que es la entidad. Usted, recuerdo mucho que hizo una nota conmigo porque yo puse un trino que en ese momento me pareció chistoso, que era decir como, Twitter es tu magia, ahora todo el mundo está trabajando en el gobierno Petro menos yo, porque yo no sabía que todos los que estaban trabajando eran parte de la campaña menos yo. Y usted, yo me acuerdo que hace una nota que hace que es la uf, uf, uf. Búsquela, que debe estar por ahí. Y se ríe un poco. Usted y Juan Pablo se reían de manera jocosa. Entonces yo dije, cuando entro a la dirección, yo tengo que darlo todo. Y tengo que dar todo de mí, todo de mi vida, mientras esté aquí, porque tengo que demostrarle a toda la gente que lo que yo puedo hacer aquí por el país con ese equipo es maravilloso. Entro a la unidad y hay 30 personas. Usted puede creer que la regulación financiera de un país esté... en cabeza de 30 personas y solo 15 técnicos, con el doctor Bonilla y con la doctora Laura Salavía nos ponemos en la tarea titánica de tratar de aumentar esa planta, logramos aumentarla y bueno, dejo yo una unidad con 58 personas y manejamos, como usted bien lo dice, la agenda, manejábamos, que me duele, o sea, me duele profundamente porque amé ese trabajo con mi vida, con mi que trabajaran por y para el país como lo venían haciendo pero ya un poco menos cargados porque ya tenían manos irregular sector financiero bancos aseguradoras AFPs cooperativas

24:44 o sea fiduciarias todo lo que viene en esa agenda las finanzas abiertas para Colombia el sistema de pagos de bajo valor la reglamentación complementaria al breve toda la actualización prudencial para los ahorros de las cooperativas los fondos de empleados agenda y tiene que salir, tiene que salir.¿ Por qué? Porque yo estoy convencida de que no solo es este decreto que puede salir de alguna manera modulado y puede ser conversado y que gracias a mi salida y gracias a la bulla que hice, porque realmente hice bulla, pues esto es una conversación y esto llama la atención del señor presidente. Yo sí le quiero decir, yo hablé con la doctora Aranji, Y la doctora Angie, yo creo que tuvo que haberle hablado a él y haberle contado un poco sobre esto. Antes de que yo saliera, el día que yo salí, hablé con ella y ella me dijo, déjame, yo hablo con él. Sin embargo, creo que con la situación que ella estaba viviendo en ese momento por lo de su casa y su familia, tal vez no era un tema prioritario urgente, pero yo sé que ella le ha hablado al presidente de mí y sé que ya él sabe de mí por los trinos y esta oportunidad que he tenido con ustedes... de explicarle cómo a mí también me duele Colombia y a mí también me gustaría que esta Colombia fuera mejor desde lo financiero, Julio.

26:09 Señora directora de la Unidad de Regulación Financiera, Mónica Higuera, directora saliente, gracias por su tiempo y créame que sin conocer muchos detalles advierto efectivamente que usted tiene una personalidad y un carácter muy definido y en economía se necesita eso, independientemente de que acierte o no. Estoy seguro que hay un cortocircuito y que el presidente de la República no recibió la información completa. Afortunadamente pudo hablar usted con la doctora Angie, que ella sí habla con el presidente. Doctora Mónica, vendrán cosas muy buenas para usted en el 2026. Gracias por su tiempo y gracias por atendernos y gracias por cuidar la platica de los colombianos.

26:55 Gracias a usted, Julio, yo soy fiel oyente suyo, y de Luisa, y de Juan Pablo, y de Yorelis, de todos. Tenemos un problemita con lo de Luisa, que le manda a decir que a ella no le faltan 30 años para pensionarse, sino 40. Usted sabe lo que son 10 años en una mujer, ¿no? No, y a Julia también le faltan como 10, Mónica. Como 15, doctora Mónica Doctora Mónica feliz Un abrazo y feliz mañana. Saludos a Montoya y vamos pa'lante, ¿no? Vamos pa'lante. Vamos pa'lante, sí.